10%的首付租金，包含首年保险和购置税费用、分期长达48-60期…如果能这样提一辆新车，听起来是一种错的选择。这就是近几年逐渐兴起的1成首付，或者说汽车融资租赁。

国外特别是美国汽车融资租赁行业发展十分成熟，但国内的汽车融资租赁仍然处于成长初期，很多车主对于汽车融资租赁更是一头雾水，也有不少用户对此有一定的成见。这其中，不乏行业自身问题，更多的与发展时间较短等客观因素有关。

正所谓他山之石可以攻玉，研判美国等国汽车融资租赁的特点，对于国内业务的发展或有一定的参考。

规模大，美国汽车融资租赁占新车销售31%

汽车融资租赁在美国是一种常见的用车方式，有数据显示，在2016年有31%的新车是汽车融资租赁厂商从经销商处购买，达到430万辆，之后通过融资租赁的方式租售给用户。?

美国是全球第二大新车销售市场，430万辆即便放在国内，也占比达到20%。在这430万辆车中，豪车的融资租赁服务渗透率远高于平价品牌车型。渗透率前五的品牌中，包含了英菲尼迪、宝马、雷克萨斯、奥迪四个豪华品牌，奔驰也排在了第六位。?

融资租赁公司融资渠道多?

汽车融资租赁不可缺少的一环是资金。在这种模式下，用户首付租金比例较低，融资租赁厂商需要垫付大量的资金。由于业务发展相对成熟，融资租赁公司在美国有很多的融资渠道，包括向母公司借款、向银行借款、同业拆借、发行各种股票和债券、吸收消费者储蓄、发行商业票据等。?

例如通用汽车金融公司资金来源就非常多元化，既可以通过资产证券化融资，也有批量贷款、债券发行方式等，这为汽车融资租赁发展提供了充足的资金保障。?

这一点与国内差别较大，国内目前的汽车融资租赁商家主要靠银行同业拆借和发行ABS进行融资，融资环境不如美国成熟。?

美国汽车融资租赁客群优质、利率低?

在美国全款买车的比例并不高，大部分是通过融资的方式，包括融资租赁与汽车贷款等方式。相比于国内，美国汽车融资租赁的利率并不高，以36期年化利率来看，主机厂融资租赁的平均利率为5.62%，而美国全国性银行和区域性银行的新车车贷利率均超过4%，汽车融资租赁的利率并没有高出太多。

与之相对应的是美国汽车融资租赁客群质量较高，数据显示，汽车融资租赁用户中的超优质（信用分781-850）、优质（信用分661-780）占比近70%，甚至要略高于汽车贷款的客群质量。?

优质的客户对应较低的利率水平，使得美国的汽车融资租赁业务进入良性循环发展。对比之下，国内的汽车融资租赁刚开始不久，无疑存在不少不足，其中既有主观原因，也有客观原因。主观原因多为管理上存在瑕疵，比如业务导向导致业务员的强推销等。

客观原因则包括国内征信体系的不完善、理念不同等因素有关。美国的征信体系十分完善，用户的风控工作更加顺畅，一方面能够识别优质用户，提供利率相对低的汽车融资租赁服务；另一方面客户履约自觉性更高，逾期率更低。

而国内的汽车融资租赁主要面向下沉人群，这部分客群可能不仅全款买车有困难，甚至连贷款审批也比较难通过。加上国内征信未覆盖的人群高达7-8亿，信用社会尚未形成，风险定价较高。

另一方面，由于汽车在国内带有较强的社会属性和资产属性，?不少用户对“所有权”较为执著，融资租赁一开始的“租期”成为用户心中的一道“坎”。

不过，由于当前汽车更新换代越来越快，汽车融资租赁也慢慢得到越来越多用户的青睐。以平安车管家提供的1成首付服务为例，相比于其他方式，融资租赁的优势也比较明显：

1.首付更低。相比于全款和一般车贷，融资租赁的首付租金只需5%-20%，部分车型甚至可以更低，这无疑降低了用车门槛。

以2020款奥迪A4L为例，普通车贷的首付比例不得低于20%，大部分车贷的收入比例实际上在30%以上。而平安车管家的首付租金比例仅10%，且这一费用已经包含购置税和首年车险等费用，提车门槛降到3万。与此同时，平安车管家还提供了长达48期的分期周期，比一般的车贷更长，降低还款压力。

2.选择更多样。由于车型更新换代快，很多车主换车的频率也比较高。换车时，涉及到二手车处置的问题。融资租赁则可以避免这一点，为用户提供更加灵活的处置方式。用户既可以选择一定租期后退车，也可以选择付清剩余款项获得车辆所有权，还可以换新车继续租用。

3.办理更快捷。一般全款或者贷款买车，需要办理车牌、车险等。平安车管家的1成首付则无需用户为此操行，全程有工作人员帮助办理。

虽然时间不长，但以平安车管家1成首付为代表的国内汽车融资租赁无疑越来越成熟，这一方式尤其适合有用车需求但需要预留更多资金用于日常周转的车主。尽管当前面临不少问题，但相信随着时间的推移，国内的汽车融资租赁市场也会越来越成熟。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。